Кредитный опцион

1. Понятие и суть опционов
2. Типы опционов
3. Кредитный опцион

Понятие и суть опционов

Опцион имеет определенную специфику:

1. В договорах присутствуют различные контракты, которые имеют похожие с опционами свойства.
2. Опцион отличен от иных договорных отношений тем, что один из участников договора имеет право в будущем отвергнуть либо признать условия выполнения договора. Оплату права на приобретение актива покупатель осуществляет продавцу, и стоимость данного права именуется премией.
3. Продавец должен осуществить продажу покупателю обговоренный актив в соответствии с определенными в контракте условиями, когда покупатель собрался данный актив купить.
4. Стоимость приобретения актива не должна меняться, и именуется стоимостью выполнения контракта. Базовых активов опционов большое количество, включая производный инструментарий, к примеру, фьючерсные договора.

Типы опционов

Есть два типа опционов: на приобретение активов и на продажу активов. Они соответственно называются: опцион колл – приобретение, опцион пут - продажа. Данные договорные отношения можно встретить как на биржах, так и за пределами бирж.

Опцион на приобретение активов считается правом на покупку базового актива согласно условиям контракта (по установленной стоимости и в установленный контрактом промежуток времени). Наиболее популярным типом колл-опциона считается такой опцион, в основании которого находятся акции.

Интерес к данным договорам, прежде всего, проявляется у покупателей, которые часто спекулируют на них, и ждут увеличения стоимости на базовый актив в кратчайшие сроки, и со временем осуществляют перепродажу этих активов по завышенной стоимости. В колл-опционе на акции ставят такие ключевые условия:

1. Количество приобретаемых акций.
2. Стоимость покупки акций.
3. Предприятия, акции которых приобретаются.
4. Сроки действия договорных отношений.

Покупатель предполагает существенное увеличение стоимости акций сравнительно со стоимостью выполнения опциона. В свою очередь, продавец преисполнен уверенности, что стоимость акций существенно снизится. Осуществляя заключение опционного договора, продавец берет на себя рисковые обязательства, а покупатель, в свою очередь, получает страховку. Так как стоимость на акции может возрасти, продавец теряет свои финансовые средства. По данной причине покупатель, как правило, дополнительно осуществляет оплату продавцу средств, которые именуются премией либо стоимостью опциона.

Пут-опцион является правом на продажу базового актива по конкретной стоимости и в конкретные сроки, которые оговорены в договорных отношениях. В этой ситуации покупатель оплачивает денежные средства за опцион и производит его выкуп, если присутствует уверенность, что цена активов, которые находятся в основании опциона, упадет. Проиграть покупатель может только сумму оплаченной премии, однако выиграть может большую сумму, если спот-стоимость базового актива существенно снизится.

Результатом договора с пут-опционом, в том числе, как и с колл-опционом будет доход одного участника договора, и недополученная прибыль другого участника договора. Таким образом предельный доход для продавца приравнивается премии, когда опцион не будет выполнен, а предельный ущерб может быть существенным в ситуации, когда стоимость на базовый актив снизится.

Сложно разобраться самому?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип задания Выберите тип заданияКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Продавец и покупатель до выполнения контрактных условий имеют возможность предпочтения осуществить перепродажу данного договора другому лицу. Следовательно, они осуществят передачу собственных обязательств по договору третьему лицу, и больше не будут принимать участие в контракте.

Кроме группировки по типу опциона, опционы разделяются по терминам выполнения договорных отношений. Это американский и европейский виды опционов.

С учетом поведенческих действий инвесторов можно осуществить выделение некоторого количества стратегий.

Таким образом, когда у инвестора присутствует уверенность, что стоимость на базовый актив упадет, он, как правило, приобретет один колл-опцион, а также два пут-опциона. Данное стратегическое поведение называется стрип-стратегия. Когда инвестор предполагает, что стоимость на базовый актив возрастет, тогда он осуществляет покупку двух колл-опционов, а также одного пут-опциона, т.е. выберет стрэп-стратегию.

Теоретически есть большое количество поведенческих стратегий инвесторов, однако практически, возможность выбрать определенную стратегию ограничена тем, что большая часть опционов американские, и нет возможности установить наперед выгодность либо убыточность от осуществленных с опционом операций.

Покупателям при выполнении опциона требуются определенные гарантии. Таким образом, по договору на колл-опцион покупатель предпочитает обладать гарантиями, что у продавца в обговоренные термины будут конкретные акции, указанные в контракте. В свою очередь, покупатель пут-опциона предпочитает обладать гарантиями, что продавец будет состоятельным оплатить договор во время осуществления сделки.

По данной причине на биржах присутствует схема защиты покупателя, а также обеспечение гарантиями от невыполнения собственных обязанностей продавцом. Схема защищенности заключается в установке биржей залоговых условий либо «маржи».

Кредитный опцион

Производный кредитный инструментарий считается относительно новыми биржевыми соглашениями. Кредитный опцион является частичной передачей либо передачей в полном объеме кредитного риска различных базовых активов третьему лицу за определенный процент.

Не нашли то, что искали?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип работы Выберите тип работыКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Стоимостью выполнения кредитного опциона считается конкретное кредитное действие, к примеру, уменьшение кредитных показателей. Следовательно, данный опцион является уникальной кредитной защитой и, сторона, продающая кредитный риск, называется покупателем, а сторона, его покупающая называется продавцом.

При реализации кредитного риска право на владение базовым активом сберегается за покупателем, и не осуществляет переход к продавцу. Операции инвестора, состоящие в продаже кредитного опциона со следующим приобретением иного опциона, обладающего меньшей стоимостью, для страховки либо компенсации короткой позиции именуется кредитным спрэдом. Опцион на кредитный спрэд позволяет покупателю (но не заставляет) выполнить контракт по купли-продажи кредитного спрэда взамен на премию.