Облигации Брейди

1. Что такое облигации Брейди и каковы их основные черты
2. Какие бывают облигации Брейди
3. Какие риски были при инвестировании в эти облигации

Что такое облигации Брейди и каковы их основные черты

Облигации Брейди – это ценные бумаги. Которые наиболее ликвидны в развивающихся странах. Свое название они получили благодаря Николасу Брейди, которые достаточно долго был министром финансов в Соединенных Штатах Америки и именно его предложением было реструктурировать долги в развивающихся странах.

По тому, каким является динамическое развитие этих облигаций можно судить о рыночном настроении. Главный эмитент облигаций Брейди считаются государства, которые расположены в Южной Америке.

Что касается практического введения облигаций Брейди в экономику, это произошло в 1989-м году, когда многие государства, расположенные в Южной Америке, решили объявить дефолт.

Основной идеей создания облигаций Брейди было то, что банк мог получить возможность обмениваться требованиями к тем странам, которые считались развивающимися по поводу их долгов. Эти долги на балансе государство можно было обменять на облигации, которыми владели страны в долгах. Благодаря этому можно было невозвратные кредиты поменять на определенные обязанности стран по наличию облигаций, а это снижали коммерческие риски в разы.

Выпускали такие облигации по определенной программе, которая называлась планом Брейди. По этой программе нужно было, чтобы Америка и разные международные кредитные организации в лице Международного валютного фонда или Всемирного банка, сотрудничали с разными коммерческими банками. Таким образом можно было говорить о том, что произойдет реструктуризация и сокращение долгов стран третьего мира, которые согласились ввести структурные перестройки и экономические программы, которые могли бы поддержаны этими учреждениями. В самом процессе образования облигаций Брейди могли преобразоваться дефолтные кредиты в казначейские бескупонные облигации, которыми пользовались как залогом.

Номиналом облигации Брейди выступали Американские доллары. Но истории известные моменты, когда некоторое время выпускали облигации номиналом немецкой марки, французским и швейцарским франком. Голландским гульденом, японским йеном, канадским долларом и английским фунтом стерлингом.

Не нашли то, что искали?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип работы Выберите тип работыКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Главный смысл облигаций Брейди был в том, что они могли долгосрочно погашать долги, тем самым они и были привлекательны, так как с них можно было получить не малую прибыль, так как промежуток между ценовым спросом и предложением был минимальным.

Также облигации Брейди были привлекательны тем, что х покупка была обусловлена обязательствами Америки, а это очень стимулировало к инвестированию и к обеспечению процентами тех, кто держал эти облигации. Облигации были равны по количеству тридцатилетним бескупонным казначейским облигациям Америки, которые приобретали эмитенты с помощью МВФ и Всемирного банка. А это могло позволить получать залоговые суммы, чтобы погасить обязательства, если произошел бы дефолт облигаций.

Что касается кредиторов стран, которые являлись должниками, то им предложили разные инструменты, с помощью которых они могли найти достаточно гибкие методы управлять своими денежными портфелями. А сами страны – должники в это время получили отсрочку от платежа до тех пор, пока не будет виден у них экономический рост.

План Брейди не был успешным во всех отношениях, особенно это касается реструктуризации и сокращения долгов этих государств. Но решить проблему можно было хотя бы на время. Например, такая страна как Эквадор, объявила, что получился дефолт по облигации Брейди в 1999-м году, а что касается Мексики, то этой стране удалось погасить все свои долги в 2003-м году по этим облигациям.

Какие бывают облигации Брейди

Существовала два основных вида облигаций Брейди:

• Те облигации, которые реализовали с номинальной стоимостью. Их выпускали по той стоимости, сколько стоит первоначальный кредит, но ставка купона была намного ниже. На основные и процентные платежи предусматривалась гарантия.
• Те облигации, которые реализовывали по цене, которая была меньше, чем их номинальная стоимость. Такие облигации выпускали с тем, что был дисконт к изначальной стоимости кредита. Такие облигацию получали гарантию на основные и процентные суммы платежей, при этом ставка на купон была рыночной.

Это были 2 основных вида облигаций, но были и другие, не такие популярные. Эти облигации подразумевали «стрижку» долгов, которая достигалась в результате переговоров. При этом цена облигаций была снижена после реструктуризации, если ее сравнивать с начальной стоимостью долгов.

Также не для всех облигаций Брейди были обеспечены залоги гарантии, поэтому они были достаточно рискованными.

Сложно разобраться самому?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип задания Выберите тип заданияКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Какие риски были при инвестировании в эти облигации

Инвестировать в облигации Брейди было достаточно привлекательно для инвесторов, потому что это означало прямое развитие рынка деловых отношений. Также облигации имели гарантию американских казначейств, что снижало все риски. Но несмотря на это все, все равно были процентные риски, суверенные риски и кредитные также.

Когда инвесторы вкладывают средства в облигации, то они могут столкнуться с разными рисками, связанные с процентами, в том числе. Это понятно, потому что риски всегда зависят от процентных ставок цены на облигации. Что касается доходов тех, кто инвестирует, они всегда находятся в рискованном положении, так как рост процентной ставки все время растет, а из-з этого снижается цена облигации и наоборот.

Все ценные государственные бумаги всегда рискованное дело, но естественно этот риск будет гораздо большим в тех странах, которые считаются развивающимися, чем в тех, которые считаются развитыми. А все потому, что в развивающихся странах всегда будут не стабильны все системы, связанные с политикой, экономикой и обществом. А также в развивающихся странах всегда будет инфляция, безработица, обменные курсы и другие показатели.

Страны-эмитенты имеют возможность оплачивать свои долговые обязательства, с чем связывают кредитные риски.