Финансовый кризис в экономике

1. Финансовый кризис в экономике
2. Концепции финансового кризиса
3. История финансовых кризисов

Финансовый кризис в экономике

Как правило, последствия начала финансового кризиса в экономической системе могут возникнуть следующие:

• Масштабное банкротство компаний;
• Быстрая и неожиданная потеря определенными финансовыми активами большей доли собственной номинальной стоимости;
• Разрушение, или как минимум, повреждение деятельности финансовой системы;
• Затруднение процессов сбережений и инвестиций в экономической системе.

В том числе, финансовый кризис приводит к большому потрясению государственной финансовой системы, и, как правило, данное потрясение влечет за собой инфляцию и неустойчивость курсов ценных бумаг.

Неустойчивость курса выражается в значительном расхождении доходной и расходной части государственного бюджета, в нестабильности либо падении валютного курса отечественной валюты, обоюдностью неплатежей предприятий и противоречивостью движения финансовых потоков в обороте условиям положений денежного оборота.

Финансовый кризис, в том числе, предполагает ситуацию, когда при функционировании существующей экономики возникают потери, после которых очень сложно осуществлять взаимодействие в экономической системе, как это происходило до наступления финансового кризиса.

С началом финансового кризиса необходимо срочно принимать решительные действия, поскольку возникает возможность обновления, как бизнеса, так и всей экономической системы. Зачастую выделяют некоторые составляющие финансового кризиса, отождествляя его с экономическим кризисом. К данным составляющим относятся:

• Бюджетный кризис. Он отображает дефицит госбюджета, малый сбор налоговых платежей, возрастание госдолга, в определенных ситуациях дефолт (остановка оплаты процентных ставок и капиталовложений) по госдолгу.
• Банковский (банковско-кредитный) кризис. Внезапное и значительное увеличение процентных ставок, осложнение состояния банковских учреждений, масштабное невыполнение возврата кредитных средств, нехватка капиталовложений и недостаточная ликвидность банковских структур, их банкротство (принимая во внимание чрезвычайное возрастание долговых обязательств, внутренних и в особенности внешних, государства и компаний вплоть до отсутствия возможности возвращения данных обязательств).
• Кризис денежного обращения. Разрушение возможностей финансовых расчетов в экономической системе, расширение использования денежных суррогатов, недостаток наличности (данное кризисное состояние обладает инфляционным характером и взаимосвязано с обесцениванием отечественной денежной единицы, а также общим увеличением цен практически на всю продукцию).
• Валютный кризис. Он осуществляет охват внешне финансовую область. Это нарушение баланса по настоящим операциям, утечка (побег) капитальных активов и дефицитность платежного баланса по ключевым операциям, сокращение валютных запасов, быстрое и существенное снижение валютного курса отечественной валюты (обесценивание), вероятным является, в том числе, ввод и увеличение валютных ограничений;
• Биржевой (фондовый) кризис. Быстрое снижение курсовой стоимости ценных бумаг, в особенности акций, снижение количество операций рынка ценных бумаг, уменьшение и даже остановка нового выпуска ценных бумаг, упадок и крушение компаний по реализации различных ценных бумаг.

Сложно разобраться самому?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип задания Выберите тип заданияКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Концепции финансового кризиса

В пределах теоретической экономики финансовый кризис обладает разнообразными пояснениями, и в полной мере отличительными концепциями.

В большинстве случаев, теоретическая обоснованность финансового кризиса осуществляется относительно определенному типу кризиса.

Первая концептуальная модель финансового кризиса представлена профессором Массачусетского Технического Института Полом Кругманом в 1979 году. В основании данной концепции находился инструментарий поддержки цены на золото. Через некоторое время, в 1984 году, данную концепцию упростили экономисты Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Америки Роберт Флуд и Питер Гарбер.

Соответственно данной концепции валютный кризис является итогом длительной денежного либо кредитного расширения влияния, благоприятствующего существенному отступлению существующего курса отечественной валюты от курсов обмена, определенным Центробанком в государстве.

В соответствии с данной моделью, Центробанк производит неуправляемую денежную эмиссию для покрытия дефицитности бюджета, и при этом пытается за счет собственных валютных запасов осуществить удержание зафиксированного валютного курса. В данном случае, логичность валютного кризиса осуществляет повторение схемы спекулятивной атаки на товарном рынке. В течение этих атак государство осуществляет попытки регулировать финансовые потоки и процентные ставки.

Спекулянты, в данное время, дожидаются, пока резервные запасы государства иссякнут. Во время исчерпания резервных запасов валютный курс становиться нефиксированным, и стоимость различных валют осуществляет рост. Но спекулянты знают, что данное изменение курса должно возникнуть исключительно тогда, когда будут исчерпаны у государства резервные запасы, и до данного времени они не осуществляют приобретение валюты. При этом спекулянты пытаются купить некоторую долю валютных запасов государства до наступления кризисной ситуации.

Исследования большого количества экономистов отмечают, что чем больше составляет размер первоначальных валютных запасов, чем меньше величина финансовой кредитной зоны влияния, тем больше потребуется срок для разрушения состояния зафиксированного курса валют.

Концептуальной моделью финансового кризиса второй генерации считается концепция американского экономиста Мориса Обстфельда, специалист по проблемам мировой экономики. Эта концептуальная модель представляет самостоятельно осуществляющиеся кризисы. В данных условиях кризис связан с ситуацией, когда государство в состоянии осуществить отказ от фиксированных курсов валют, однако по некоторым причинам не совершают этого.

Стоимость поддержания фиксированного курса возрастает вместе с тем, как участники рынков валют воспринимают возможность ликвидации неизменного валютного курса. В итоге возникает валютный кризис.

В книге американских экономистов Пола Кругмана и Мориса Обстфельда «Международная экономика. Теория и политика» отмечается, что опыт работы международной экономической системы после крушения Бреттон-вудской системы предоставляет возможность выдвижения гипотезы, что продолжительные соглашения об установке фиксированных курсов смогут просто оказаться нереальными.

В финансово интегрированной экономической системе, где денежные средства имеют возможность моментального перемещения между национальными рынками финансов, зафиксированные курсы обмена не могут основательно держаться в течение продолжительного промежутка времени, если сами государства не выразят стремления или реализовать жесткий контроль за финансовыми потоками (как, к примеру, Китай), или, в качестве иной противоположности, перейти совместно с собственными соседями к единой валюте (как государства Европейского Союза).

Без наличия данных мер, отмечают представители этой гипотезы, усилия фиксации курсов обмена непременно будут неубедительными, а также будут иметь кратковременную эффективность. В аналогичных условиях зафиксированные курсы не произведут ожидаемого эффекта, который предполагают их защитники.

Концепциями третьей генерации считаются концепции экономистов нового поколения:

• Ха Джун Чхан – корейский экономист, профессор Кембриджского университета.
• Андрес Веласко – экономист, министр финансов Чили с 2006 по 2010 год.
• Рональд Ян Маккиннон – профессор экономики в Стэндфордском университете.

Всем концепциям свойственна собственная специфика, однако их объединение заключается в двойных банковских и валютных кризисах.

Рональд Маккиннон дал развернутую характеристику понятия конвертируемости валюты. Он считает, что валюта является конвертируемой, если население определенного государства, имеющее желание приобрести иностранную продукцию, не подверженные особенным ограничениям, имеют возможность беспрепятственно реализовать региональную валюту в обмен на иностранную на стандартизированном рынке по единому валютному курсу. Данный курс может колебаться, однако является применяемым ко всем текущим сделкам, тогда как иностранцы (нерезиденты), обладающие средствами в региональной валюте, приобретенной от текущих операций, имеют возможность продажи данной валюты по тому же самому курсу либо свободно купить региональную продукцию по стоимости в данной валюте.

Избыточное кредитование банками из-за ограниченного управления и контроля со стороны государства либо банковская паника из-за утраты доверия к банковским учреждениям, могут оказаться в роли первостепенного условия двойного кризисного состояния.

История финансовых кризисов

Финансовый кризис в международной экономической системе обладает определенными причинами, которые базируются на исторических условиях.

В XX столетии естественные причины получили свое изменение и сегодня включают:

• Чрезвычайно большое применение кредитных средств;
• Перегревание рынка недвижимости либо фондового рынка;
• Нерациональная государственная финансовая политика.

Присутствует некоторое количество взглядов в отношении самого первого кризиса. Некоторые историки полагают, что данный финансовый кризис происходил в Римской республике в 88 году до нашей эры.

Определенное количество ученых считают, что первый финансовый кризис произошел в 1634 году в Голландии, и был назван «Тюльпановый кризис», так как был взаимосвязан с торговыми операциями с тюльпанами. Этот кризис невозможно назвать только финансовым, однако механизм его появления экономисты считают классическим.

Одним из больших кризисов считается экономический кризис во Франции 1720 года. Биржевой крах, девальвация, банкротство казны – непосредственно данные представления коротко характеризуют ситуацию во Франции в данное время.

Определенная часть ученых считают первым международным финансовым кризисом, кризис в Англии 1825 года, после окончания наполеоновских воин. В это время Англия была финансовым центром с весьма неплохо организованной системой, включая Лондонскую биржу, акционерные общества и банковские учреждения.

Данный кризис являлся первым повторяющимся кризисом, поскольку данным кризисом были захвачено множество промышленных отраслей. Другими словами, кризис 1825 года являлся не частным экономическим явлением, а общим. Он имел хорошо проявленный периодический характер.

Не нашли то, что искали?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип работы Выберите тип работыКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

В том числе, усилению позиций в финансовой области Англии благоприятствовал переход к золотому стандарту и высокая скорость формирования экономики.

В ту пору финансовый подъем был взаимосвязан с существенным возрастанием свободного капитала и его капиталовложению в акции государств Латинской Америки.

Тогда финансовый кризис стартует с сообщения о дефолте в Перу. Благодаря этому создана паника на бирже. Фондовый и долговой кризис незаметно превращаются в банковский кризис. В результате международный финансовый кризис распространяется на Англию, страны Латинской Америки, и со временем он охватывает европейские страны.

Для XIX столетия типично некоторое количество международных кризисов, начавшихся в различных местах планеты. К ним возможно отнести:

• Фондовый кризис в Англии 1836 года.
• Фондовый кризис в Европе 1847–1850 года.
• Первый мировой экономический кризис 1857 года в Соединенных Штатах Америки.
• Кризис ликвидности (валютный кризис) в Соединенных Штатах Америки 1861 года.
• Второй международный кризис 1873–1878 года в Соединенных Штатах Америки.
• Финансовый кризис 1893 года в Соединенных Штатах Америки.

Как видно, США является основным государством, в котором возникают экономические и финансовые кризисы.