Исследование банкротства. Какие используются методы, модели и коэффициенты 

1. Виды исследования банкротства
2. Текущая ликвидность, ее коэффициент и коэффициент обеспеченности
3. Проведение финансового анализа иностранными методиками
4. Модель Бивера

Программа антикризисного финансового управления предусматривает исследование банкротства.
С ее помощью можно оценить, на каком уровне находится финансовое состояние предприятия, а именно:

• определить проблемы, которые влияют на развитие кризиса;
• выявить масштаб проблемы кризисного состояния организации;
• исследовать основные причины, которые послужили возникновению кризисного состояния.

По окончанию проведенного исследования, все полученные данные собираются в общую итоговую аналитическую информацию, на основе которой прорабатываются все возможные отрасли финансовой деятельности организации. Несомненно, успешность использования управленческих решений напрямую зависит от качества проведенного исследования финансового и экономического состояния организации.

Чтобы провести анализ на должном уровне, существует несколько специальных методик, а именно правильность данных бухгалтерской отчетности, профессиональные качества руководствующего лица, от которого зависит принятие решений в сфере финансовой политики организации.

Виды исследования банкротства

Активы предприятия необходимо рассматривать в процессе их движения, наблюдать, как меняется их объём и структура в процессе деятельности предприятия. Выявить положительные изменения в ресурсах и их источниках и отследить движение данных изменений, можно с помощью разработанных специальных методов диагностики. Они бывают двух видов: горизонтальный и вертикальный. 

Когда возникла необходимость в составлении прогнозов касающихся финансовой деятельности, появились требования методических рекомендаций для проведения аналитических операций. Начиная с 1994 года, впервые были признаны и утверждены Методические положения для оценивания финансового состояния организации, а также установление структуры баланса.

Сложно разобраться самому?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип задания Выберите тип заданияКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяОнлайн-репетиторЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Но структура баланса изначально была неудовлетворительной, а в нынешнее время она не имеет юридических исходов. Как показывает практика, анализ структуры баланса положительно влияет на организацию и позволяет существенно оценить ситуацию. 

Текущая ликвидность, ее коэффициент и коэффициент обеспеченности

Текущую ликвидность принято называть коэффициентом покрытия. Пропорция текущих активов по отношению краткосрочных обязательств должна ровняться.

Понятие коэффициента обеспеченности объясняется тем, что у предприятия существует достаточное количество собственных средств для самообеспечения своей деятельности. 

Если выполняется действие \(Ктл\) = оборотные активы / краткосрочные пассивы, где значение \(Ктл\) – не менее 2 или \(К _{осос}\) = собственные оборотные средства / оборотные активы, где \(К_{осос}\) имеет значение меньше 0,1, то в таком случае структуру баланса организации можно считать неудовлетворенной, а саму организацию банкротом. 

Если требуется проверить организацию на возможность восстановить платежеспособность, то следует вычислить коэффициент потери платежеспособности, таким способом:

\(КВУТ=КТЛк=У/Т⋅(КТЛк−КТЛн)/2\)

На основе Методических рекомендаций, чтобы провести финансовый анализ предприятия, следует учитывать показатели, которые объясняют положение с разных сторон его деятельности:

1. Общие показатели показывают доход денежных средств, часть выручки, среднюю численность рабочего класса;
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости показывают уровень собственных средств, показатели задолженности, кредита и займа, капитальные вложения в обороте, коэффициент независимости, возможность самостоятельных расчетов по обязательствам;
3. Результативность применения оборотного капитала, приход, использование средств в производстве, аналитических расчетов, эффективность капитала в обороте, реализация, расчет среднемесячной выработки на одного рабочего;
4. Выгодное применение капитала вне оборота, фондоотдача, инвестиционная активность;
5. Выполнение государственных и бюджетных операций фондов, которые находятся вне бюджета на определенном уровне.

Применение данных методов, чтобы исследовать уровень банкротства организации, показывает общую картину проведенного анализа. Одним из самых важных показателей данной методики является показатель степени платежеспособности организации.

Проведение финансового анализа иностранными методиками

Чтобы понять, как проводится финансовый анализ с помощью зарубежных методик, можно рассмотреть двухфакторную модель американского экономиста Альтмана: 

\(Z=−0,3877−1,0736Кп=0,0579КфZ=-0,3877-1,0736Кп=0,0579Кф\),

\(Z\) – означает возможное банкротство;
\(Кп\) – коэффициент покрытия;
\(Кф\) – показатель финансовой зависимости. 
Анализ был проведен на основе 19 предприятий, и в каждого из них были выделены весовые коэффициенты. Предприятия, в которых \(Z\)=0 то вероятность что предприятие подвергается банкротству примерно 50%. 

Также Альтман представил пятифакторную модель, которая выглядит так:

\(Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5\),

\(Z\) – вероятность банкротства;
\(X1\) – оборотный капитал по отношению к активам;
\(X2\) – рентабельность активов;
\(X3\) – доход полученный от активов;
\(X4\) – собственные средства по отношению к заемным;
\(X5\) – оборотные активы. 

Исходя из представленной модели Альтмана, она имеет свою шкалу угроз банкротства:
Показатель \(Z\) до 1,8 – вероятность банкротства достаточно высокая,\( Z\) 1,81 -2,7 – высокая, \(Z\) 2,71 -2,99 – возможность банкротства, \(Z\) 3 и больше – достаточно низкая.

Не нашли то, что искали?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип работы Выберите тип работыКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяОнлайн-репетиторЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Данная методика пятифакторной модели предоставляет возможность применять такие способы для выявления банкротства в организациях сроком на 5 лет, и точность показателей будет составлять около 80%. Модель является довольно эффективной и точной, но не все пользователи обладают необходимой информацией для ее применения. 

Модель Бивера

Существует четырех факторная модель для прогнозирования риска банкротства на предприятии, которую представили ученые Иркутской академии. Она выглядит так:

\(R=8,38⋅К1+К2+0,054⋅К3+0,63⋅К4R=8,38·К1+К2+0,054·К3+0,63·К4\).

\(К\) – оборотные активы в соотношении с суммой актива;

\(К2\) – доход как собственный капитал;

\(К3\) – выручка от продажи в соотношении с суммой актива;

\(К4\) – чистый доход;

Показатель \(R\) в зависимости от уровня коэффициента показывает вероятность банкротства в процентном соотношении:
\(R\) меньше 0 – риск банкротства 100%;
\(R\) 0- 0,18 – 80% риск;
\(R\) 0,18 – 0,32 – риск 50%;
\(R\) 0,32 – 0,42 – риск 20%
\(R \)больше чем 0,42 – риск маловероятный до 10%

За теорией ученого Бивера, существует другая аналитическая система показателей, которая позволяет оценивать финансовую деятельность. Его модель состоит из пяти факторов, которые показаны в таблице 1:
 

Таким образом, можно сказать, что вычисление риска банкротства имеет разные подходы, и каждая из приведенных методик может использоваться исходя из ситуации, в которой находится предприятие. К сожалению, ни одна из представленных зарубежных моделей не применяется в экономике России.