Показатели финансовой зависимости

1. Необходимость использования значения финансовой зависимости
2. Виды показателей финансовой зависимости
3. Расчет показателя финансовой зависимости

Необходимость использования значения финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости определяется как инструмент для измерения уровня задолженности компании по отношению к ее активам. Другими словами, это финансовый показатель, определяющий платежеспособность компании, а также уровень ее финансовой зависимости от третьих лиц. Показатель зависимости, также называемый коэффициентом заемных средств, выражается в процентах и сравнивает долги компании с ее собственным капиталом.

Чистые долги соответствуют краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным займам. К ним относят долги перед банками, долги по текущим счетам партнеров и т. д. 

При этом собственный капитал представляет собой активы компании, т.е. ее ресурсы, в том числе:

• Взносы партнеров или капитал.
• Резервы реинвестированной прибыли.
• Чистая прибыль за год.

Всю информацию, необходимую для расчета коэффициента долга, можно найти в балансе компании.
 
Коэффициент зависимости необходим для оценки финансового состояния компании. В частности, это позволяет банкирам анализировать платежеспособность компании и ее способность погасить любой выданный кредит. Конечно, низкий коэффициент долга больше успокаивает банкиров.

Кроме того, этот финансовый показатель дает представление о методе управления компанией, а также о ее конкурентоспособности. Если коэффициент долга низкий, компания создает «осторожный» имидж. И наоборот, более высокий коэффициент долга указывает на то, что компания использует более наступательную стратегию.
Показатель дает четкое и точное представление о зависимости или независимости компании от внешних займов и будущих долговых возможностей. На данной основе проще спрогнозировать и разработать соответствующую стратегию в ближайшие годы. Особо приветствуется руководством компании возможность привлечения дополнительных и недорогих займов. 

Например, компания, специализирующаяся в промышленном секторе, обычно делает значительные инвестиции, что оправдывает относительно высокий и приемлемый коэффициент чистого долга с момента, когда компания генерирует достаточный денежный поток для погашения долга.
И наоборот, для компании, сфера деятельности которой зависит от неопределенного экономического климата или имеющей значительные фиксированные платежи, рекомендуемое и ожидаемое соотношение долга ниже. Денежные потоки, а также любые колебания оборота влияют на возможный уровень задолженности компании.

Сложно разобраться самому?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип задания Выберите тип заданияКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Виды показателей финансовой зависимости

Чтобы определить возможности предприятия по погашению долгосрочных обязательств, используются значения отражающие соотношение заемного капитала и наличных активов компании.

Существует несколько типов значений финансовой зависимости:

• Коэффициент задолженности. Отражает сумму займа, приходящихся на один рубль собственного капитала. Показатель необходим для использования в случае принятия решения о заимствовании дополнительных средств. При этом учитывается уровень доступа к долгосрочным кредитам. Вторым фактором является финансовая устойчивость организации.
• Значение банковской задолженности. Определяется отношением банковского кредита к собственным финансовым ресурсам. Если данный показатель превосходит нормативные значения, то банковская структура вправе увеличить стоимость кредита.
• Покрытия процентов по кредитам. Отражает способность предприятия перекрывать платежи по процентам в займах долгосрочного плана. На эту процедуру предусмотрены средства из операционной прибыли, то есть полученный доход до того, как настала пора платить налоги. Указанное значение подчеркивает границу прибыли, ниже которой наступает невозможность погашения процентов по кредитным обязательствам. При этом блокируется возможность привлечь дополнительные средства из других источников. 

Для полноценной оценки данных показателей необходимо учитывать несколько элементов: бизнес-сектор компании, ее размер, контекст, уровень зрелости и т. д. 
Однако в целом низкий коэффициент долга свидетельствует о хорошем финансовом состоянии компании и способности брать кредиты при необходимости. Высокая ставка, напротив, означает, что компания сильно зависит от внешнего финансирования и что ее прибыльность находится под угрозой, за исключением случаев недавних инвестиций, связанных с временной ситуацией (приобретение нового оборудования, поглощение компании и т. д.).

Не нашли то, что искали?

Попробуйте обратиться за помощью к преподавателям

Тип работы Выберите тип работыКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин. языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое

Предмет

E-mail

Узнать стоимость

это быстро и бесплатно

Расчет показателя финансовой зависимости

Чтобы грамотно рассчитать значение финансовой зависимости следует применить три ключевых метода:

• Проводится полномасштабная проверка активов компании.
• Изучается мобильность финансовой отчетности. Здесь важно проанализировать связующие характеристики между активами и пассивами. Предварительно статьи отчета делятся по принципу легкореализуемости.
• Проводится оценка предприятия относительно его возможностей оплаты долга по кредитным обязательствам.  

Данные способы позволяют оптимально приблизится к реальному значению финансовой независимости. В идеале коэффициент не должен превышать значение в 0,7. В ином случае можно говорить о существенной зависимости от внешних источников финансирования. 

На практике применяется специальная формула расчета:

Кфз = (общая величина финансовых ресурсов) / (источники собственных средств)

В научной литературе можно встретить несколько вариантов расчета коэффициента финансовой зависимости. При этом господствовать должен в структуре именно собственный капиталю Его значение не должно быть меньше чем 0,6 или 60%. Снижение данного показателя свидетельствует о негативной рентабельности капитала. 

Расчет коэффициента долга компании является ключевым показателем хорошего управления. Важно отметить, что низкий коэффициент долга компании не всегда создает положительный образ в глазах инвесторов. Стратегию компании действительно можно обвинить в осторожной, лихорадочной, недостаточно рискованной. Поэтому важно найти правильный баланс.